Als boer Manus op zoek gaat naar zijn paarden Bruun en Betsie, ontmoet hij een mooi meisje met lang zwart haar. Zij zegt dat zij prinses Rosalita is. In boer Manus herkent zij koning Mandarinus. Een teken in zijn hand zegt haar dat zij hem een toverpaard moet geven. En zo krijgt boer Manus Pepita, een pony. Vanaf dat moment denkt boer Manus dat hij echt een koning is. Pepita krijgt het beste voer, een mooie halsband en zilveren hoefjes. Om dat te betalen verkoopt hij al het vee. Boer Manus lijkt wel betoverd! Sientje, het melkmeisje en Ot de knecht proberen Pepita te laten verdwijnen. Maar dan verdwijnt Sientje zelf! Uiteindelijk blijken zigeuners de paarden van boer Manus te hebben gestolen. Met een mooi verhaal en een pony werd boer Manus misleid. Ook ontvoerden de zigeuners Sientje. Maar die weet te ontsnappen met een woonwagen, de koeien en Pepita. Dit boek wordt vervolgd door De jacht op de rode ponnie.